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2021-02-28 08:23:20
来源:凤凰国际iMarkets
标普500指数在过去8年来,涨幅高达249%,让长期追随着大盘走的投资者赚得盆钵满体。高盛期权交易部门发现,如果同一期间,选择做空VIX(俗称恐慌指数)短期期货指数的话,那么8年来的投资回报率将高达4364%。
标普500指数在过去8年来,涨幅高达249%,让长期追随着大盘走的投资者赚得盆钵满体。高盛期权交易部门发现,如果同一期间,选择做空VIX(俗称恐慌指数)短期期货指数的话,那么8年来的投资回报率将高达4364%。
什么是VIX指数(VolatilityIndex)?
就是衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。能反映未来30天投资者预期标普500指数的波动程度,VIX指数与标普500指数走向呈现高度负相关。
2008年爆发的金融风暴重创美股,2008年至2009年初标普500下跌56%,同一期间,VIX指数一度飙破80,逼近低档区的四倍。
高盛的研究报告中指出,2008年金融风暴过后,做空标普500恐慌指数VIX1个月短期期货的ETP(SPVXSPI)自2009年3/9日至2017年3月底的回报率高达4364%,而同期的标普500指数上涨了249%。SPVXSPI自2005年12月以来的年回报率为21.5%,日回报率中位数为0.6%。
什么是ETP(交易所买卖商品)?
也就是所有衍生性交易所商品的总称。ETP是一种投资工具,其跟踪一系列或“一篮子”相关资产,例如指数、商品、货币,或某个特定行业,就这点来说跟ETF特性相同。
高盛并指出,目前VIX ETP的资产管理规模高达40亿美元,而且未平仓量持续增加,显示市场对预测VIX指数的交易越来越感兴趣。
[责任编辑:张园 PF017]
责任编辑:张园 PF017
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